健友*份万古霉素获批,未来国产化潜在空间大

2022-09-23 03:36:37 文章来源:网络

2022年8月2日,公司公告,公司的注射用盐酸万古霉素(500mg/瓶、1g/瓶)获得**国食药监局(FDA)批准,该药适用于耐甲氧西林葡萄球菌及其它细菌所致的严重感染。此前该药的另2个规格(5g/瓶、10g/瓶)刚获FDA批准;公司子公司健进制药的注射用硼替佐米(3.5mg/瓶)也在近期获得FDA**终批准,适应症为多发****髓瘤、套细胞淋巴瘤。

点评

万古霉素获批,未来国产化潜在空间大。(1)盐酸万古霉素是全球**糖肽类抗生素,也是人类**“超抗”(抗超级耐药菌的药物),是由链霉菌菌株产生的糖肽类,通过抑制细菌细胞壁的合成而发挥速效**菌作用。该产品由礼来原研,商品名Vancocin,1958年获得**国FDA批准,1996年在**上市。**国境内已有9家产品上市,2021年**国市场销售额约2.08亿**元。(2)2021年,**样本**院的销售额约为5.68亿元,其中**国礼来公司占据市场主要份额约80%,未来国产化率将不断提升。(3)2022年初至8月2日,公司已新获FDA的注射剂批件8个,累计批件50个。

中**双报再添新品,抗肿瘤硼替佐米**国获批。(1)硼替佐米,是一种双肽基硼酸盐类似物,全球**种人工合成的用于临**的新型蛋白酶体竞争**抑制剂,治疗多发****髓瘤的一线特效靶向药物。公司该产品于2020年3月获得FDA(专利未到期)暂时批准,2022年7月获得FDA**终批准,并已提前备货**国,7月27日起已在**国上市销售。(2)该品种原研产品为日本武田制药持有,商品名为Velcade,于2003年5月获得FDA批准上市,2004年4月在欧盟**上市,2021**年销售额约1100亿日元(约8.1亿**元)。(3)**国已有BAXTER、FRESENIUSKABI、HOSPIRA等18家仿制药企业获FDA批准,2021年注射用硼替佐米**国市场销售额约为10.43亿**元;2021年在**样本**院的销售额约为3.63亿元。(4)该产品作为公司的又一个中**双报产品,将进一步强化公司在肿瘤等大病种领域的制剂布局。

盈利预测及投资建议

考虑到2022年2季度,国**分地区疫情封控对公司生产运输等影响,可能带来短期成本上升,我们维持公司2022/23/24的营收47.9/62.0/78.7亿元,净利润由14.12/19.14/25.20亿元,分别下调7%/10%/10%至13.06/17.23/22.78亿元。维持公司“买入”评级。

2022年8月3日,比亚迪发布2022年7月产销数据。7月产量163358辆,同比+173.9%,环比+21.2%;销量162530辆,同比+183.1%,环比+21.3%。

点评:

DM车型表现强势,EV车型紧随其后。由于6月是上半年节点,经销商努力实现较强业绩,加之地方政府部分支持消费的政策在6月底截止,7月的乘用车零售市场表现相对平稳,同比增速较6月放缓。在传统淡季7月下,公司销量表现依旧瞩目,突破十六万,整体表现亮眼。从具体数据上看,公司7月日均销量为5243辆,相较于6月日均销量4468辆,日均销量环比+17.3%,仍保持较高水平;7月总产量163358辆,总销量162530辆,产销比达99.5%,产销数量接近,基本处于满产满销状态。

从细分来看,7月公司新能源乘用车产量为163042辆,同比+223.9%/环比+21.2%;销量为162214辆,同比+224.1%/环比+21.3%。其中,插电式混合动力车型销量81223辆,同比+224.1%/环比+26.5%,其中汉DM系列销量约为1.3万辆,同比+387.3%,宋DM系列销量约为3.3万辆,同比+355.3%;纯电车型销量80991辆,同比+224%/环比16.5%,其中唐EV贡献突出,销量约为3000辆,同比+305.6%。商用车销量316辆,同比-27.4%/环比15.3%。

公司2022年7月海外销售新能源乘用车合计4,026辆。

公司2022年7月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为7.287GWh,环比+6.24%,1-7月累计装机总量约为41.329GWh。

按照目前公司所制定的2022年约150万目标来看,截止7月,公司已累计完成目标约54%。

比亚迪海豹正式上市,将成公司下半年重量级车型。7月29日,基于比亚迪**新e**3.0打造的海豹正式上市,截至发布会前,订单突破6万辆。海豹共推出4款配置,售价区间为20.98万元-28.68万元。总体来看,全新的外观与内饰设计,比亚迪史上**快的动力,首次搭载CTB电池车身一体化技术、后驱/四驱动力架构、前双叉臂+后五连杆式独立悬架、iTAC智能扭矩控制技术,相比比亚迪之前的纯电动车型,海豹无论是从设计理念还是技术水平都实现了进化。

加速产品布局,多款新车型计划推出。(1)腾势D9预售突破3万台,以超强实力重新定义高端MPV市场。腾势D9于5月16日发布,预售价格区间为33.5万元-46万元,将于8月中旬正式上市。DM动力系统采用了DM-i超级混动技术,综合续航超过1000km,EV动力系统基于e**3.0打造,CLTC**长续航可达600+km;(2)护卫舰07作为待发车型之一,主打中型SUV市场,**大亮点是将搭载由1.5T发动机与前后双电动机所组成的DM-i插电混动系统,具有强大的动力表现;(3)比亚迪接受调研时表示,未来计划将会推出“海狮”、“海鸥”等新车型,扩充产品系列,进一步提升公司影响力。据IT之家消息,海鸥是一款微型电动车,预计6-8万元,海狮则是一款纯电动中型SUV,预计在20-25万元左右。

加速“走出去”,海外版图扩至亚欧发达**。7月21日,比亚迪日本分公司在东京召开品牌发布会,宣布正式进入日本乘用车市场,并亮相元PLUS、海豚和海豹三款车型。8月1日,比亚迪宣布与欧洲经销商集团HedinMobility达成合作,为瑞典和德国市场提供新能源汽车产品。8月2日,比亚迪宣布与以色列Shlomo汽车公司合作,在当地销售新能源汽车。由此可见,进入下半年以来,比亚迪主要战略除尽可能地拓展国内新能源市场之外,就是全力扩展海外市场。

投资建议:首度搭载CTB电池车身一体化技术,配合比亚迪e**3.0,海豹的上市将为比亚迪下半年销量增长助力。长期来看,预计未来2-3年,比亚迪将快速扩张海外市场,向全球化公司迈进。我们预计公司2022-2023年归母净利润分别为117.8亿元、356.5亿元,对应PE分别为81倍、27倍,维持“买入”评级。

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